… ha sempre frenato i mercati
C’è l’evidenza infatti che siamo a livelli del costo dell’energia che drenano troppe risorse in rapporto al prodotto interno lordo e sebbene non sempre i bear market secolari sono cominciati con i costi dell’energia troppo elevati è altrettanto vero che le politiche reflazionistiche messe in atto dalle banche centrali per contrastare le tensioni…
… debbano ancora vedersi. Qua un aggiornamento dello S&P Composite cioè l’insieme dello spoore500 insieme allo spoore mid cap e quello small cap che mostra un andamento similare nei tre bear market secolari precedenti ed un pattern che porta ancora a diversi anni di negatività prima di una ripresa vera e propria dei corsi che copra il rischio inflazionistico.
Conclusioni.
Siamo…
… subite nella fase di ribasso precedente, recupero avvenuto in meno di due anni a bilanciare la virulenza del ribasso precedente e che solitamente nel passato si è verificato durante i bear market secolari come nel periodo ad inizio del secolo scorso con swing dei mercati dal 90% al 140% e poi nuovi tuffi ribassisti.
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… una situazione un po’ ambigua, dove il top del mercato non ha coinciso con il top dell’indicatore (vedi linee rosse).
Anche in quest’occasione è visibile una certa somiglianza tra i due bear market secolari (inoltre in giallo ho indicato due ulteriori livelli chiave che, se confermati, aumenteranno la somiglianza tra i due periodi).
Grafico di medio-lungo termine
L’indice…
… media delle fasi espansive e correttive. Come si può vedere da questi due grafici e sebbene magari la divisione non sia temporalemente corretta quello che si può notare che durante i bear market secolari la durata media dei cili rialzisti è solitamente mediamente inferiore a quella dei bull market secolari e se consideriamo che questo ciclo rialzista dura ormai da 99 settimane…
… di valutare il comportamento del mercato dopo movimenti del genere. Come si può vedere i recuperi dopo letture del genere sono recuperi consistenti sebbene solitamente ben all’interno di bear market secolari; da vedere che molto spesso i minimi realizzati con l’indicatore in una posizione del genere son sempre stati minimi secolari sebbene succeduti da movimenti dei mercati con…
… i suoi squilibri valutari ed economici e quindi che necessita di ulteriori correzioni prima di poter essere dichiarato terminato. In un contesto del genere solitamente i bull market e bear market secolari hanno durate simili che si aggirano nell’arco di due anni due anni e mezzo per un bull market ciclico e un anno e mezzo due per un bear market ciclico.
Ora siamo vicini…
… molto probabilmente la rottura del prossimo livello chiave dello spooore intorno ai 1175 e l’entità del prossimo QE2 se ci sarà.
2) I pattern grafici relativi ai precedenti bear market secolari non sono ancora stati rotti per cui i livelli chiave attuali sono importanti per definire la prossima strada dei mercati nel medio lungo termine.La mia ipotesi rialzista…
… negli utlimi anno che potrebbe far sottovalutare la correzione attuale, discussione su cui ora non mi voglio addentrare il grafico mostra chiaramente la profondità e durata dei tre bear market secolari sviluppatesi in questo arco temporale
Personalmente In termini di tempo e prezzo escluderei il fenomeno depressivo del 1932 perchè figlio di errori monetari ed economici che…
… mercato è giunto nuovamente ad un bivio, le similitudini storiche mostrano un forte tassi di correlazione dei mercati attuali sia con i più forti bear market rally all’interno di bear market secolari devastanti come quello della Grande Depressione ma anche forti correlazioni con i movimenti che segnarono la fine dei bear market secolari come il recupero del 1982.
In…
